Pengeinstitutter og andre distributører af investeringsforeningsbeviser modtager i dag tredjepartsbetalinger som betaling for, at de stiller investeringsrådgivning til rådighed for de investorer, som ønsker at købe investeringsforeningsbeviser, ligesom det for hovedparten af foreningerne også er en betaling for, at distributøren stiller en distributionskanal til rådighed.
 
De nye regler om provisionsbetalinger i MiFID II, der erstatter reglerne i MiFID I, indskrænker distributørernes mulighed for at modtage incitamentsskabende betaling fra tredjemand i forbindelse med salg af investeringsprodukter såsom investeringsforeninger.
 
Ved lov nr. 632 af 8. juni 2016 gennemførtes forbud mod at modtage og beholde tredjepartsbetalinger i forbindelse med skønsmæssig porteføljepleje og uafhængig investeringsrådgivning. Undtaget fra forbuddet er naturalieydelser af mindre værdi, der øger kvaliteten af den tjenesteydelse, der leveres til kunden, og ikke kan forhindre virksomheden i at overholde sin pligt til at handle i kundens bedste interesse.
 
Nærværende forslag til en ny bekendtgørelse om provisionsbetalinger fastsætter nærmere regler om, hvilke naturalieydelser af mindre værdi, der er omfattet af undtagelsen til provisionsforbuddet. Bekendtgørelsen indeholder desuden regler om tredjepartsbetalinger i forbindelse med ikke uafhængig investeringsrådgivning, der fortsat vil være mulige, hvis betalingerne øger kvaliteten af den ydede service. Endelig regulerer reglerne om research i bekendtgørelsen distributørers mulighed for at modtage analyser fra tredjemand.
 
Bekendtgørelsen træder i kraft den 1. juli 2017, idet reglerne om provisionsbetalinger ved investeringsrådgivning og reglerne om research først finder anvendelse fra den 1. januar 2018.

Høringssvar

Finanstilsynet skal anmode om at modtage eventuelle bemærkninger til udkastet, således at disse er Finanstilsynet i hænde senest mandag den 27. marts 2017, kl. 12.00. Bemærkninger bedes sendt pr. e-mail til jje@ftnet.dk eller pr. post til Finanstilsynet, Århusgade 110, 2100 København Ø, Att.: Jannie Bjørnlund Vachon.
 
Eventuelle spørgsmål kan rettes til fuldmægtig Jannie Bjørnlund Vachon på telefon 41 93 35 48.
 
Finanstilsynet offentliggør eventuelle høringssvar her på Høringsportalen. Svarene kan læses i 5 måneder efter høringsfristen er udløbet.